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江南愤青万字长文:金融创业其实就是非生即死,消费金融将于2018年崩盘!

8月24日堪称最严网贷新政正式落地,互联网金融监管政策全面收紧。方案中包括禁止混业经营、借款额度上限等部分条款将对大部分网贷平台造成致命打击,为此平台不得不进行整改、转型。那么,后监管时代的互联网金融,尤其是p2p网贷平台,该往何处走呢?行业会发生一些什么样的变化?

这次网贷监管方案出台,除了第一天还有点动静外,市场目前非常平静,感觉有些奇怪,按照以前媒体也好,从业者也好,基本应该是一片闹腾,提意见的提意见,抨击的抨击,鼓掌的鼓掌,所以感觉挺奇怪的,后来一想估计是尘埃落定,大家再提什么估计也没什么意思了,所以都忙着整改的整改,转型的转型去了。

从这个执行办法来看,我个人感觉很难说好和不好的问题,只能说有这个办法比没这个办法要好,至少让大家知道往什么地方去,该怎么做;能做就做,不能做,早点撤,所以是挺好的,唯一担心的事情就是代价有点大。

因为我感觉,绝大部分的P2P也好,在线理财也好,其实挺难转型的,估计大部分可能就慢慢消失了,而且消失的可能代价还挺高。 金融是一场很难停下来的游戏,上去就下不来的游戏,很多事情,一开始可能就决定了结果
,这个角度来看,我个人感觉我们的监管执行意见,不管好还是不好,总归是来的太晚了。很多代价是不必要的。

我今天谈谈自己对这个监管意见所带来的一些行业可能的变化,提一些我个人的看法,权当是给从业者和投资者一些个人的看法吧。

轰轰烈烈的互联网金融大潮正式退去

第一个看法,我个人感觉监管执行意见基本代表了过去四年多轰轰烈烈的互联网金融大潮的正式退潮。我去年7月份就说过P2P行业失去投资价值,资本冬天明显到来,然后就离开中国。

P2P行业失去价值是从两个逻辑考虑的,第一个逻辑就是 行业监管会下重手
,原先生存的套利机会被打掉。 促使监管从宽松鼓励到严格监管的原因就是股灾
,股灾的发生让监管意识到,金融领域如果不加以约束,势必冲击金融体系,而且极大的扩大金融风险。

在没有互联网之前,很多金融风险都堆积在小范围之内,即使发生危机,也不太会引起大规模的问题,但是通过互联网,一个节点的风险,很容易扩散到很多地方,因为互联网让世界万物互联,风险也通过互联网扩散了。

最典型的案例就是配资,配资本身是生存在江浙地区十多年的一个行业,很平稳的生存着,从来没有对资本市场造成过大的危机,但是因为互联网,全国一下涌现出上百家互联网配资公司,把小范围的风险一下扩散到更多的范围里去,牵涉到了更多的地区和人数,同时由于互联网的规模化批量化,把本来十几年也做不到的大规模,一下规模化,风险更是集中爆发。互联网是双刃剑的结论就可以看到了,他可以让好的东西,更快效率的被得以应用,但是也可以让不好的东西,也广泛的传播和使用。

我们很多专家看问题,都只看到好的,看不到不好的一面,无节制的鼓吹好的,故意对不好的视而不见,世界上哪里有那么好的事情,只有好,没有不好呢? 不能清醒客观的看待一个事物正反两面的专家,本质都是伪专家。

在股灾之后,监管重新审视互联网金融的态度非常的明显,从这个角度来看,过去快速做大规模的互联网金融,我一直说本质是监管套利,传统金融机构能做的,他都能做;传统金融机构不能做的,他也能做,正是利用这种套利行为使得规模无限制扩大,一旦监管下手,我感觉好日子就到头了。

P2P行业失去价值的第二个逻辑,现实情况就是巨头涌入,小公司的生存困境艰难,屌丝机会丧失。再加上原有的P2P商业模式一直无法有效解答风控命题,所以很容易在规模上行的时候,遇到风险概率提升,使得这个人行业越来越容易出现各种风险事件,此后e租宝为代表的一系列兑付危机的出现,加剧了行业恶化,最终都会迫使监管下手。最终行业集体性衰退就成为定局。

我记得很早前, 2012年写过一篇文章叫《没有未来的互联网金融
》,我感觉互联网金融作为行业性机会是没有存在可能的, 最终只会有成功的个体,而不代表有成功的行业
。现在几家互联网金融机构也做的不错,京东、蚂蚁、微众都还不错, 但是他们都是他们的不错,都不代表你会有多少机会。

过去三四年,大概有不下200亿人民币投向互联网金融这个行业,我个人感觉基本都是全军覆没的结局,跑出来的概率很低。

监管出台后市场格局会如何?一地鸡毛

我在一次行业交流会听到一媒体人说,这个监管办法网贷行业发展定了规矩, 网贷会迎来大发展。我觉得这个结论其实是挺脑残的
,事实上,我们根本不用看太多的监管细则,光一条所谓的单个个人限额二十万,多平台一百万,基本上就决定了这个行业的上限和边界, 未来的发展规模会极为有限

目前网贷余额七八千亿,90%都是突破限额规定的。那么也就是说,网贷管理办法之后,行业规模能回到目前的这个水平线上,都会是个很大的问题,你还谈发展,你拿什么发展? 媒体人,都是打嘴炮出身,让他去做做投资,实际做做业务试试看,整个扯淡
。我其实从来不听比我没钱的人谈投资经验, 投资是比结果的,一个没赚到的钱的投资人,扯什么淡都是嘴炮。赚到钱的,扯什么淡都值得听。

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