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萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

萌叔(张泰伦,Nemo Ventures 尼莫创投合伙人)为了帮助出海的小伙伴们更全面理解海外互联网市场,特别准备了一系列海外市场分析简报,系统地剖析海外市场的广告、游戏、电商和物流、支付、社交、FaceBook大号、国情国力、社会文化等不同侧面,并最后对各主要市场逐一点评。

本文为系列分析第七篇(共九篇),主要分析了各国经济实力、贫富差距、产业潜力和社会进步水平,旨在为互联网出海创业者选择目标市场提供参考。

美英澳加经济总量大且市场较统一,容易诞生独角兽

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

Author: Rossenne, March 2016

上图显示2015年各国人均GDP水平,颜色越深代表越高、越浅越低。最高的有挪威、瑞士,高收入的是美英澳加、西欧北欧日韩沙特,中等收入有中俄巴西墨西哥阿根廷土耳其,除了新马泰东南亚和南亚普遍比较穷。下图显示主要互联网市场国家GDP和人均GDP:

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

两个指标各取前十四名,然后取交集:美英澳加、法德意西、日韩。无论从市场总量、个体消费能力、用户质量都是全球最好的市场。

  • 美英澳加都说英语,大致可算同一个市场;

  • 西语系国家好处是人均GDP还凑合,但经济总量不大,要做就只能做头部市场最肥的一块;

  • 葡语市场只有巴西,各方面都不理想;

  • 拜石油所赐,沙特及海湾六国人均GDP比较高,但人口有限,所以经济总量不高;

  • 法德意还不错,但语言割裂,不能视为统一的市场,只能区别对待;

  • 俄国人均GDP竟然和墨西哥、土耳其同一水平我也是醉了,恐怕短期内难以改善;

  • 中国人均GDP差不多是印度的5倍,印度人均GDP需要以每年6%增速持续增长 27年,才能达到中国2015年水平,所以互联网出海做印度市场很可能会陷入“未富先老”的坑;

  • 东南亚几国由于语言问题,不能视为统一的市场,各国经济总量都很小,虽然物理距离近,但中国出海项目不该局限在这些细碎的小市场里;

  • 日韩与中国台湾三个市场GDP总和几乎是德国的两倍,总量不小,虽然不是统一的市场,但人均指标和总量都很好;

  • 萌叔觉得像埃及这种总量和人均GDP双低的市场就不用考虑了,天花板太低,在一个合理的资本市场中,做这种地区的项目很难成为独角兽。

下图是各市场的人均可支配收入  Per Capita Disposable Income($)。需要注意的是,由于最近两年来美元升值,美元兑欧元、加元、澳元、日元这些货币大概升值了15-25%不等,所以如果以两年前的汇率计算,这些国家人均可支配收入也当提高15-25%。此外,这个指标是平均数,但像美国这种呈纺锥型分布的国家,少数极高收入人群会拉高平均值,其实应当先剔除极低和极高的样本之后再取平均值更合理。萌叔觉得从单用户价值看,10000美元以上的比较有价值。

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

中国是印度近三倍,假如印度可以每年4%速度持续提高PCDI,则需要约27年才能达到中国2015年的水平。支撑中国互联网繁荣现状的基础,是中国综合国力和每个用户的经济能力,如果没有这些,那只能是空中楼阁,早晚掉地上。

在基尼系数较高的国家要重点抓顶部富有用户群

下图为各国基尼系数

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

在全部居民收入中,用于进行不平均分配的那部分收入所占的比例。基尼系数最大为“1”,最小等于“0”。基尼系数越小收入分配越平均,基尼系数越大收入分配越不平均。国际上通常把0.4作为贫富差距的警戒线。可见,中美南美、非洲南部是收入差距最大地区,日韩和欧洲收入差距较小。

萌叔认为,基尼系数和如何选择互联网付费人群有关。比如GINI超过0.4的市场中,如墨西哥、巴西,贫富差距较大,人均收入结构不再是常规的纺锥型,中产人群很少。这种情况下,付费人群就要选择顶层富裕人群。美国是例外,因为人口很多,就算有贫富差距,中产阶层人数总量也很多,且人均可支配收入全球最高,即便是屌丝人群也有一些消费能力。

在GINI低于3.5的市场中,付费人群可以直接选择互联网主流用户。

其实在任何市场定位到大R都重要,只是在基尼系数高的市场,头部效应更明显。

另一方面,基尼系数偏低的国家,付费率相对好一些,如德国、日本、美国。

美英澳法德日韩更重视培育经济长期竞争力

下图显示各国研发费用占GDP的比例

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

R&D主要体现一国产业竞争力、经济中的技术含量、国民中科技从业者规模,是体现综合国力的指标之一。萌叔认为,研发占比在1.5%以上的国家长期竞争力比较有保障,毕竟科技是第一生产力,这些国家有美英澳加、法德中、日韩。

低于1%的恐怕长期的产业竞争力会较低,即国家经济潜力小,对于出海的互联网创业者来说,这些国家更多地是存量市场。

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

上图为2014年各国专利总量和每百万人专利数量。韩国欧巴还真是宇宙第一强国的范儿啊,人均专利是美国的3.6倍思密达、中国的5.5倍思密达!

中国专利总量全球第一,但专利质量不高。2014年我国在海外的专利申请占比不足5%。而美日德海外专利申请量占各自申请总量约50%。通常认为海外专利申请含金量较高,因为具有较大经济价值的发明才需要在海外申请专利保护,专利全球性指标是衡量经济和创新价值的重要指标。我国专利普遍缺乏实用价值、并不需要国际法律保护。

在考虑这一点后,美德日韩才是真正专利强国,控制着产业话语权。

综合考量研发费用和专利,萌叔认为美英澳、法德、日韩长期经济竞争力比较有保障。

人类发展指数HDI 在0.8以上的国家为较理想的市场

1990年,联合国开发计划署创立了人类发展指数(HDI——Human Development Index),即以“预期寿命、教育水平和生活质量”三项基础变量,按照一定的计算方法,用以衡量联合国各成员国经济社会发展水平的指标。下图显示2015年各国HDI,颜色越深发展程度越高。

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

上图为主要互联网市场国家的HDI排名。萌叔认为,从投资回报、市场成熟度、用户质量角度看,HDI得分0.8以上的市场比较理想。但是我们看到很多的出海团队在做的市场,其HDI和中国差不多甚至更低。现象背后可能有两个原因,一是团队缺乏该国背景,二是弱(小)势(受)心态。前者可以通过找合伙人、出差、调研等方式修补短板,后者必须自己改变观念、战胜恐惧。下面以中国为基准,对比各市场HDI发展趋势:

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

有人说澳大利亚比美国还美国,果然,不愧是HDI数一数二的国家。1995年之前英国相对落后一点,但随后基本都是并驾齐驱了。

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

德国也是HDI顶级国家,意大利相对就差一些。俄国近期的HDI基本停止增长,希望他们早日摆脱对能源出口的过度依赖。

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

西语葡语系国家近期HDI增速都很慢,主要原因应该是经济缺少增长点,国家缺少有力的支柱产业。

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

日韩与中国香港(和新加坡相当)代表了亚洲最高HDI水平,他们也是亚洲最好互联网市场。

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在中东和非洲,沙特HDI相对最高,土耳其前些年一直发展较快,但近期很慢,前景不明朗。埃及和南非应该不是理想的市场。

萌叔谈互联网出海(7)——如何选择互联网出海目的地?

东南亚五小强中,马来西亚HDI相对较高,泰国和中国相当,印尼越南菲律宾发展速度较慢。印度在努力追赶,但起步太低,且和近期中国差距有拉大趋势。

OK,回顾一下本期几个关键词:美英澳加独角兽,中国出口电商,美英澳法德日韩经济长期竞争力,人类发展指数HDI 0.8以上国家

注:本文数据和术语定义来自Human Development Index (HDI), World Bank, IMF, Trading Economics, Movehub, mecometer

参考阅读:

萌叔谈互联网出海(1)——欧美日韩领跑全球互联网广告市场,移动广告占比提高迅猛

萌叔谈互联网出海(2)——手游出海首选美英日韩,各国市场陆续见顶

萌叔谈互联网出海(3):做海外年轻人社交要提防“老龄化”

萌叔谈互联网出海(4)— FaceBook粉丝娱乐需求最强,发展中国家粉丝人口红利明显

萌叔谈互联网出海(5):英国时尚类电商ARPU是美国1.87倍,美国消费电子ARPU见顶

萌叔谈互联网出海(6)—电子钱包将超越信用卡份额,美英澳法日韩移动支付额最高

尼莫创投专注投资移动互联网出海项目,天使到A轮。投资团队有丰富投资经验,不仅创造过1年翻5倍并购退出的佳绩,还主导过多个国内VC投资项目和海外互联网战略投资项目。大家也可访问Nemo Ventures 尼莫创投官网  www.nemoventures.com  ,或关注公众号“萌叔谈出海”查看最新文章,萌叔微信tailunzhang。

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