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想学复星、美的、葛洲坝等公司做股权激励?你需要把握好恰当的时机

想学复星、美的、葛洲坝等公司做股权激励?你需要把握好恰当的时机

本文作者:  股书 Kapbook  (微信ID: Kapbook )。股书(Kapbook.com)是国内第一个股权激励在线管理工具,从建立计划、发放期权直至后续管理,为近千家中小创新企业提供完整的股权激励的互联网解决方案。

越来越多的公司如复星,美的,葛洲坝实行股权激励,为了对员工进行长期激励。那么,

企业应该在什么时候进行股权激励呢?

企业都有一定的发展周期,从创业初期,到经历成长期、成熟期,然后逐步进入衰退期。这个周期也许是五年、十年,或者更长的时间。不同性质、不同规模的企业,或者,同一企业处于不同的发展阶段,实施股权激励的目的大不相同,效果也会截然不同。

一般来说, 股权激励应该在企业的成长期开始实施 。因为,处于成长期的企业规模不大,但是有足够的发展潜力,管理人员和员工也可以清晰地看到企业发展的希望和潜力,因此,股权激励很容易产生巨大的推动力和向心力。 

在创业初期,企业还很弱小,很多人会看不到企业的价值所在。同时,因为企业规模较小,必须拿出更多的股份才可以满足相关人员的需求,这对于企业所有者来说,是一个缺乏吸引力的计划。

而在企业发展的成熟期,规模庞大,发展稳定,同时增长率也在逐渐放缓,即使进行股权激励,由于客观条件所起的限制,激励效果不会很明显。

同样,如果企业处于衰退期,不管对什么人、用什么样的方式来进行激励,都无法改变其衰退的事实,企业的员工也是“树倒猢顺散“。

上市前(新三板挂牌前)做股权激励,涉及的法律、政策较多,不过,一旦公司挂牌或上市, 股价大幅升值,对于员工来说,未来的潜在收益更“亮眼”,让人心动,激励效果更加明显;

上市后做股权激励比较方便,高管或员工也容易在合适的时间点卖出手中的股票套现。但被激励的对象会面临股价波动的风险。

从公司的角度而言:有5个较好的激励时机

1.新一轮融资进来时

当企业的资本战略中有明确的股权融资要求时,无论是引入战略投资者、财务投资者还是谋求企业挂牌,这时候需要配合实施股权激励,以让员工们在切身感受到公司“前景光明“的同时,分享公司收益。事实上,股权激励已成为外部投资者对企业进行投资的一个重要考量因素。

2.在并购重组阶段

在并购重组阶段,企业在资本市场进行并购,如果是自己的公司并购了其他公司之后,股权激励是消除新进股东和创业元老之间,伴随着重组过程的矛盾的一种行之有效的手段。

3.公司商业模式出现重大调整时

当公司的商业模式出现重大调整的时候,股权激励是留住已有的人才的重要方法,并且,激励员工配合公司的战略调整,吸引业内优质人才。

4.新的发展计划推出时

当公司新的3-5年的中长期战略计划推出之后,为了激励人才,以公司的未来战略目标的实现为目的而努力工作,将公司的利益和激励对象的利益长期绑定在一起。

5.公司业绩有重大提升或利好时

如果没有以上情况发生,但是公司还想实施股权激励计划,那么最好在公司业绩有重大提升或公司有其他重大利好消息时。

当公司即将要完成一轮比较像样的融资之时或之后,或者虽然还没有完成融资,但是产品做得非常厉害,已经有很好的现金流,业绩大幅提升,公司上下欢欣鼓舞的时候,在这样锦上添花的时刻,员工会自然联想:

“公司越做越好了,但这和我到底有几毛钱的关系呢?”

在公司没有重大利好消息之前,公司也可以发期权,但相对来说,对员工的实际激励效果没有那么大。而且,如果公司近期没有融资,会由于缺乏一个市场估值作为基准,创始人在给员工“讲故事“的时候,讲可期待的收益也没法讲的太清楚(也没有可以看到的 足够的”吸引力 “)。

控制发期权的节奏

公司发放给员工的薪酬,有三个作用:提高员工的实际绩效;第二,提高员工的工作意愿;第三,放大员工的未来价值。股权激励是放大员工价值最有效的做法。股权激励有利于企业与员工结成利益共同体,让员工相信对企业有利的一定对自己有利。

有的创业者,在公司的初创阶段,就开始大量发放期权,甚至进行全员持股。对于 公司团队里的核心的合伙人 ,碰到合适的人,经过磨合期,就可以开始发放股权。但是,对于 非核心团队的员工 ,过早发放股权,一方面,股权激励成本很高,给单个员工三五个点股权,员工可能并没有什么感觉;另一方面,激励效果很差,甚至会被认为是“画大饼“,起到负面效果。

此外, 要控制发放期权的节奏与进度 ,为后续加入的团队预留期权发放的空间(如,按照上市前给4批人员发期权的节奏);全员持股可以成为企业的选择方向,但最好是先解决高管和合伙人的利益诉求,然后是核心员工,中层管理人员,最后是出色的普通员工,形成示范效应。这样既可以达到激励效果,又控制好激励成本。期权激励是中长期激励。 

从员工的角度看

当员工刚入职,或是升职,工作效果卓著时,或者,当企业技术研发,设计骨干等取得成果,该成果预计会极大提升企业效益时,即可实施股权激励。

总之,创业公司或早或晚都要发期权的,但也没有必要太早,合适的时间点是关键考量。

Reference | 新三板公司股权激励之道.马国立律师.

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