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东芝再爆财务丑闻,多次造假为哪般?

东芝再爆财务丑闻,多次造假为哪般?

2016年11月22日,日本电子大厂东芝再爆出其子公司伪造并挪用订货单等票据,截至2016年9月,总计虚报销售收入达5.2亿日元。这已经是该公司近年来被爆出的第3起财务丑闻了。

涉嫌造假的子公司位于九州的福冈,是从事机械设备系统安装维护的“东芝EI控制系统”,涉嫌造假的员工从2003年起开始伪造货单和验收单。虚报超过实际合约金额的销售收入。东芝对此表示,将修正截至 9 月底为止的半年报,并加大查缉的力道,以杜绝违规情况再次发生。但是市场认为,东芝被爆出新的财务造假事件,必会受到外界指责,并且进一步影响公司品牌形象。

为什么再三造假?

东芝再爆财务丑闻,多次造假为哪般?

单位:十亿日元

通过东芝近几个季度的收入就可以看到,Q3是东芝在全年中收入最高的季度。同时2016Q3相比同期,毛利率从24.58%上升到了25.29%,EBITIDA从3.07%上升至8.37%。

2016年11月8日,路透东京透露,东芝将全年营业利润预估上调50%,称预计NAND闪存芯片的市场需求在本会计年度余下时间保持强劲。

此前东芝已两次上调4到9月的获利预估,称由于中国智能手机厂商的强劲需求,推动用于智能手机的闪存芯片价格上涨。

然而事实并非如此。根据IDC报导,中国智能手机出货量自2016年下半年左右相比同期并没有很明显的增长。闪存的采购价格虽然自2016年3月开始小幅度增长,但是该涨幅在今年6,7月份就出现了增长放缓。一来是PC市场回暖现象停止,二来是全球除中国外集成电路市场已出现天花板。

这样看下来,东芝为了能让财报达到去年同期水平,只有做假账一条出路。

据悉,德盛安联资产管理等45家海外投资机构,目前以东芝财务违规问题,进一步导致股价下跌而使其蒙受损失为理由,向东京地方法院提起诉讼,要求东芝赔偿约 166.5 亿日元的金额。在日本当地也有约 100 名东芝股东,以股价下跌蒙受损失为由,提出集体诉讼,要求公司及其 5 名前高层主管,支付总计约 5 亿日元的赔偿金额。一家日本信託银行也对该公司提起诉讼,指控 2015 年爆出的 13 亿美元会计丑闻令其蒙受损失,索赔 120 亿日元的赔偿。

为了刺激股东,防止股票继续下跌,东芝只有交出一张漂亮的“财报”。这就好像考了个不及格,然后还被老师要求回家让家长签字,学生偷偷摸摸把59分改成了99分。

扭转盈亏靠的是实力,不是谎言

东芝在NAND闪存上的合作伙伴是SanDisk。而除了智能手机外,另一大需求的NAND市场是SSD。根据IDC报导2015年至2020年全球SSD出货量将以CAGR 16.9%的速度增长。

而就在前一阵,全球20大半导体厂商排名出炉,除了英特尔和三星外,其他几大厂商:台积电、高通、博科、海力士、Micron、德州仪器半导体、东芝都在以极微小的差距在前10名里争斗。

其中东芝是最老的企业,目前已经有140多岁了。因为其在全球市场的地位以及品牌溢价,已经被视作了代表大和民族的企业之一,就像三星一样。这种企业在业务上会得到一些来自政府的支持,同样,它的丑闻调查也会被政府涉入,就像三星Note 7一样。

路透调查显示,继东芝去年爆发会计丑闻后,半数日本企业查帐方式已有所改变,已经或考虑采取加强会计合规的举措。

调查发现,首相安倍晋三致力于改善企业治理的行动已有些进展。政府努力使企业更加透明且股东更加友善,已赢得投资人赞赏,接下来监管当局即将推出新规,以提高稽核专业能力的标准。

东芝七年来虚报13亿美元获利,却未被审计公司查出;奥林巴斯在2011年也被发现隐瞒17亿美元投资亏损。

路透企业调查是在10月26日至11月8日期间进行,有52%的受访企业已变更审计公司。

这些企业中,绝大多数称被问到更为详细的问题,有三分之一称他们与稽核人员会面的频率增加,另有17%的企业称他们正在得到更好的建议。

这项月度调查由Nikkei Research代表路透进行,企业以匿名方式回复调查问题。共有531家大中型非金融企业接受调查,其中有246家企业对稽核和会计事项有关的问题做出了回复。

路透社认为,东芝丑闻主要归咎于一种企业文化,就是过于强调对大老板的绝对忠诚,即使在设定不切实际的销售和获利目标的情况下亦然如此。但企业如今似乎更关心确保他们的财务状况井然有序,有50%的受访企业表示已经或正在考虑加强合规的举措。

企业在调查中提及的其它手段包括,增加财会部门的人员,对员工加强合规方面的教育并强化对集团公司的监控。对此,日本早稻田大学会计学教授Yoshinori Kawamura( 河村 义#我也不知道怎么翻译,河村义是我根据读法猜的# )说

日本的企业文化发生了很大改变,但东芝的丑闻仍突显出一种非常日本化的管理氛围,同时信心也有所流失。尽管一些坏的方面已经得到解决,但我们还无法很有信心地说一切都没问题了。

*文章为作者独立观点,不代表虎嗅网立场


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